Monday, April 11, 2011

何谓套利(Arbitrage)?

本来不想说明太多有关套利的详情,但其实是想要和大家一起讨论什么是套利,毕竟可能大家有什么可以一起分享的。
套利(Arbitrage)在finance里头其实就是零度风险的赚钱机会。这在外汇市场里头非常流行。举例:货币A换成货币C如果比货币A换成货币B换成货币C来得昂贵,那么,我们可以通过这两项交易(货币A换成货币C 及 货币C换成货币B换成货币A〕来得到零风险。

投资和赌博的不同点在哪儿??

如果不是因为佳礼,我绝对不会有今天的这个觉悟。当然,早期时又读过一些理财书籍,教导我们需要把一些钱放入股票或者是共管基金,来让钱生钱。如果让我们做个实验,在股市里头(尤其是牛市),多数都是新手。而新手都是

欲速则不达

欲速则不达,脚踏实地,一步一脚印
自去年开始,经过无数次的实战经验,我总结了为什么我会失败
1。听信朋友所言,没有详细分析就贸然买入不熟悉的股项。

Sunday, April 10, 2011

如何选择适合自己的保险?

看过了许多的理财书籍,大部分的理财规划师都会教导人们购买保险。然而,保险是有利益冲突的,即:购买保险的受益人也包括了保险人员。在这里,我们可以看到的是,一般人们都会提倡保险是个投资工具。当你不断地放钱进去时,你也会有所回报。这听起来是否很吸引人呢?
对于年轻人,由于没有负担,所以个人觉得只要买个医药卡防身就好。而到了结婚后有了家庭,购买term life保险,会比较经济实惠。三十六种疾病保险适合在家中有遗传因子的家庭。

金钱是流向喜爱它的人

上次看了平旦的致富书,一些感言:
这个世界上,谁不喜欢金钱? 但,太多的人却对金钱有反感。
 这么说呢?

巴菲特的投资概念

巴菲特为当今第三富有之人,故不说他如何挣得人生中的第一个一百万,我们可以从他的投资理念中得到一些启发。
1. 不熟不做:不了解的行业就不去碰她,主要的原因还是在于,在自身的强项领域中竞争,胜过在不属于自己强项的领域。

Saturday, April 9, 2011

股市大跌,這麽辦?

陰生陽,陽生陰。陰陽相生。牛市是在雄市時成長的,而熊市是在牛市中成長的。所以,只要保持中庸的道理,漲不驕跌不餒,自然心無掛礙,無掛礙故。

个人理财规划

这么多年的理财经验,对于我来说,首先理财的目的在于如何把金钱用在最正确的地方上。而关于钱财,基本上可以用做以下几种用途:
1. 购买保险 -》保障永远都是最重要的。你可能觉得现在不需要这份保险,但,记住,保险是唯一可以先获得,后付出的资产。

value averaging

刚才在time square borders 读了点书,有关于value averaging.之前读到的分散风险方法是dollar cost averaging.而它们之间的分别,就在于,大概在5年间,如果波动大的话,value averaging 是比较占优势。中间的一点就是:
1. value averaging 可以在牛市时冷静下来(或卖出),在熊市时大量买进。

理财的最终原点是了解自己

刚刚在咖啡馆喝茶时(呵呵,很好笑),眼前是对女子在谈论保险。不可否认,保险在多数人眼中分为骗人或者不需要的。之前做过保险业,可以说,只有不适合你的保险,无不需要的保险。
基本上,需要了解why need to buy an insurance.

马来西亚产业领域

最近看了报道, 大马的房地产就政府废除了实施已久的盈利税而出现了一线曙光。在2004年开始,本地的房地产出现了低靡的现象,主要是在中低档的房产。而中高档的房地产还是持续成长。而地区方面,柔佛的呆泄状况令人担忧,主要发展潜能还是在巴生谷一带,紧接著的是槟城。姑且不论到底本地的房地产是否处于饱和的阶段,让我们来看看目前发展商的地段:
1. SPSETIA
SPSETIA目前在越南、槟城、东马以及巴生谷、新山都有发展,可以说是本地的房地产的翘楚,所以它可以说是非常的安全(如果不是最安全)的公司。当然,无论是宣传、低端收购、跟政府的关系、和外界的联系,可以说是顶尖的本地发展公司。最近的收购包括了在CYBERJAYA打造新的商业地段、越南的与当地政府联营、槟城的pearl island计划等等。

比较专业的股票管理

基本上,股票管理分为积极型管理或被动型管理.而积极型管理比较适合专业的基金经理来控制.他们可以根据时势来调整本身的基金.而,被动型管理者只是放着股票不动,等待时机才来调整股票的portfolio.
股票管理(Portfolio Management)是由Markowitz教授所提出的,基本上,需要认同以下几点:

舍得

前几天到popular书局逛逛,发现到了《舍得》,就看看里头的内容。
舍得-能够舍得,就可以得到更多。里头有许多小故事,教导我们能够舍得的人,比能够得到更多。这有点像人生的道理。就比如,我舍去了较高薪的薪水来到KL生活,而得到了更多有关金融的知识。我舍去了可以玩乐的时间,用作于读书提升自己关于金融方面的知识。我舍去了薪水的一部分,拿来上课结交志同道合的朋友。生活中,太多的选择了。。。而我,甚至因为金融而选择了放弃爱情。。。会有回报吗?不知道,不过,如果人生太多的“不舍得”,你就不会得到更多更好的。

我比较注重微观经济

在大家都在谈论着近期美国是否加息或减息、中国经济是否过热、马来西亚出口是否能够保持增长时,大家都像个专家式的发表本身的意见,而这是否又能够与自身投资的公司有任何关系?
若我们把投资的公司当成是本身的私人公司,相信,我们也不会去管到底美国是否攻打朝鲜,台湾突袭中国,伊朗支持恐怖分子等等,毕竟,这与我们所经营的公司没太大的关系。
那么,能够猜到未来央行是否升息,对没什么负债的公司也没什么影响。若是这样,为什么我们还像个专家一样去预测未来的事情,而不是更专注在自己本身的公司里头?

从另一个角度探讨ROE的实用性

众所周知,ROE是KLSE.8k的首要的选择,这也是我的选股原则。当初我使用这个ROE的时候,只知道ROE是EPS/NTA。而其他的因素我没有去真正去了解。

ROE,顾名思义,就是你的公司的资产能够取得多少回酬。此一标准能够确定该公司的获利能力。ROE越高,就代表着你越能善用你的资产来取得盈利。所以,ROE是鉴定公司好坏的元素之一。

是什么阻止我们100%投资在股市里?

KLSE.8K是我第一个接触到的100%投资在股市里的前辈。当时的我对开番论很有兴趣。当然,人都有一个心理障碍,就是当你赚取相等的钱时,你却没有相等的乐趣。打个比方,当你赚到人生中的第一个一千块时,你会觉得很兴奋。但是,如果你还是保持在这个水平,你就没有那么多乐趣了。

另一个理论就是,人们都是害怕风险的动物。举个例子,如果一间房间里头有一只恶狗及现金100RM,另一间房间没有恶犬但只有现金50RM,那么,大部分都会选择只有现金50RM的房间。只有少部分能够控制恶犬的人会选择进入另一间房间。

如何看财务报告 - Part 6

Unaudited Condensed Consolidated Statements of Changes in Equity For the period ended 30 June 2006

Share Capital指的就是股本。

Non-distributable Share Premium指的就是不可分配的股本。这个项目的来源是在于当公司以多过PAR VALUE的价格售卖股票时,多余的数目就会流到这里。

如何看财务报告 - Part 5

Unaudited Condensed Consolidated Cash Flow Statements For the period ended 30 June 2006

现金流表

这个帐目主要是让我们了解到底今年的现金是从哪里来,往哪里去。对于一间公司来说,现金就是血液。没有现金周转,公司就有生命危险。当年金融风暴多数的公司倒闭主要就是因为现金流管理不好所至。

如何看财务报告 - Part 4

财政分析
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在BS里,我们可以拿一些数据来看看公司的赚钱能力还是财政状况。


财政状况
********
1。Current Ratio = Total Current Asset/ Total Current Liabilities
Sinchew的 Current Ratio 从2005年的2.16 增加到2006年的2.93。

如何看财务报告 - Part 3

我们翻到第二页,里头有注明Unaudited Condensed Consolidated Balance Sheets.

Balance Sheets 主要就是让我们知道在当时公司里的资产的分布。

简单的会计原理是:Asset = Liability + Equity.
Asset(资产)是可以为我们带来未来利益的东西,
Liability(负债)是我们未来必须偿还的东西,
Equity是股东基金,所有盈利及亏损最后都会来到这个项目。

如何看财务报告 - Part 2

当我们打开报告时,我们可以看到里头有:
1。Income Statements
2。Balance Sheets 
3。Statements of Changes in Equity 
4。Cash Flow Statements
5。Notes to the interim financial report
6。Additional information required by Bursa Malaysia Securities Berhad’s Listing Requirements

OK,让我逐一解释。

如何看财务报告 - Part 1

我发现到这里有许多的新人,多数都没有Accounting/Finance background,所以本着取之社会,用之社会的道理,希望让更多新人可以有个更踏实的学习环境,并借此贴抛砖引玉,希望大家无私奉献你的阅读报告心得。


这是一个简单的教学方法。
首先,我们得到http://www.bursamalaysia.com/web ... uncements/index.jsp, 这里有许多上市公司相关资料。其中,最重要的就属Announcements 和 Annual Reports.

投资组合管理

在投资组合管理里头,最重要的就是为顾客量身定做属于他们本身的投资组合。而,基本上,我们是从了解顾客本身开始。首先,需要了解到这个投资组合的目的(成长型还是收入型),顾客的风险承担程度以及他的预期回酬,一些特殊的要求(如不碰罪恶股等)。一般上,投资组合可以是完全交由组合经理管理,或者自己交待组合经理来负责买卖。
首先,就是了解组合设定的目的(objective)。这组合若是属于成长型(capital grow ),那么,我们就应该选择中小资本股,若是属于收入型,我们可以选择高姑息的蓝筹股。通常,我们需要让顾客了解到,高回酬通常伴随着高风险。而低风险的投资(如债券、money market )则属于低回酬类别。知道了目的后,我们就可以设定计划,比如:选择的股类、购入的时机、卖出的时机、组合类别等等。
不过在这之前,我们需要了解到谁才适合投资?
1. 由于投资肯定伴随着风险,所以,适合投资的人都是已经做好安全措施,如购入股票,拥有一定临时基金等。
2.清楚自己本身的投资目的,并且拥有决心与毅力来执行长期投资计划。
另一个投资组合的有点在于:分散风险。这个论调就是别把所有的鸡蛋放在一个篮子里。而这里头,需要了解到的就是别太过分散,而是分散在属于自己了解范围内的领域里头。而,本身的现金流也可以分散在除了股票以外的投资工具里头,如:房地产、债券、原产品等等。所以,最根究第,就是先要了解本身的投资组合的目的。

写于2007-07-10

Wednesday, April 6, 2011

专心于股票投资,会陆续写稿,答谢各位支持我的朋友们。绝对记得:"投资致富是正当的职业,不是赌徒"。 另外也分享所学习到的生意技巧. 我的英文网站一http://www.jackphanginvestment.com

专心于股票投资,会陆续写稿,答谢各位支持我的朋友们。绝对记得:"投资致富是正当的职业,不是赌徒"。 另外也分享所学习到的生意技巧. 我的英文网站一http://www.jackphanginvestment.com

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