投资组合管理

在投资组合管理里头，最重要的就是为顾客量身定做属于他们本身的投资组合。而，基本上，我们是从了解顾客本身开始。首先，需要了解到这个投资组合的目的（成长型还是收入型），顾客的风险承担程度以及他的预期回酬，一些特殊的要求（如不碰罪恶股等)。一般上，投资组合可以是完全交由组合经理管理，或者自己交待组合经理来负责买卖。

首先，就是了解组合设定的目的（objective）。这组合若是属于成长型（capital grow ），那么，我们就应该选择中小资本股，若是属于收入型，我们可以选择高姑息的蓝筹股。通常，我们需要让顾客了解到，高回酬通常伴随着高风险。而低风险的投资（如债券、money market ）则属于低回酬类别。知道了目的后，我们就可以设定计划，比如：选择的股类、购入的时机、卖出的时机、组合类别等等。

不过在这之前，我们需要了解到谁才适合投资？

1. 由于投资肯定伴随着风险，所以，适合投资的人都是已经做好安全措施，如购入股票，拥有一定临时基金等。

2.清楚自己本身的投资目的，并且拥有决心与毅力来执行长期投资计划。

另一个投资组合的有点在于：分散风险。这个论调就是别把所有的鸡蛋放在一个篮子里。而这里头，需要了解到的就是别太过分散，而是分散在属于自己了解范围内的领域里头。而，本身的现金流也可以分散在除了股票以外的投资工具里头，如：房地产、债券、原产品等等。所以，最根究第，就是先要了解本身的投资组合的目的。

写于2007-07-10