Tuesday, September 17, 2013

孤单的投资生活

投资做的是低买高卖的生活。一般来说,要做到低买高卖需要拥有与众不同的个性,千万不可人云亦云,这样的话很可能会亏大本而不自知。

要做到可以赚钱,首先要压低成本价。成本价如何压低?唯有在逆势时不断地加码,而且要承担账面亏损的压力。由于在逆势开始时很难探测底部,唯有利用一些经验来决定是否加码。这时候感情控制非常重要,原因在于人们拥有"避开亏损风险"的本性。

一般来说造成个股大跌的因素除了大市不对以外,也有外界一致认为短期无利好消息。那么只要稳住思想,等待长期利益的到来,必然可减低成本价格。


Wednesday, September 11, 2013

长期投资如种种子,短期投机如摘果实

之前回到公公婆婆的故乡,看到了中国的山区的发展,许多年轻人都往城市里发展,留下一些老一辈的在家乡守着。我的伯伯们也随着孩子迁居到城市里,唯有我们从大马探亲时再来老家祭拜祖先。途中,看到了一些废弃了的农田充满着杂草,有点可惜。

是的,这个世界里头,大家都希望可以赶快致富,所以一些老鼠会或者金字塔,主要还是一个“贪”字。很奇怪的是,你越“贪”你就越“贫”,无非是因为你的动机完全没有合乎自然法则 - 也就是要得什么“果”,就要种什么“因”。

例子:

长期投资,其过程无非是挑选“优良”种子,然后选择“肥沃”土地耕种。期间需要“施肥”,“去害虫”,或者 “灌水”,等等等,还有就是等待丰收佳节。若遇到旱灾,整个收成很可能就没有了。所以,一般人都觉得农夫都是没有出息的,而更喜欢到城市里发展。靠着在城市里挣来的钱,随时可以抵得过在农村的一辈子收入。

短期投机,其过程反而需要时时关注时事动态,有什么风吹草动就要开始改变策略。这犹如农民放弃了长期耕种的活动,而只是关注在在哪里可以採到果实。有些果实在低处,很容易就可以採到了,不过当大部分人都在摘採果实的时候,那么一些果实就只在高处,这是摘採的话需要耗费更多心力。

其实这两者都需要不同“个性”的人来从事。一般来说,那些肯花时间等待的人,肯定可以得到更多果实。只是有些投机分子只有在摘採季节出现。选择“长期投资”或者“短期投机”,是个人能力和性格而定。


Tuesday, September 10, 2013

反向思维 - 知易行难

反向思维 - 就是跟大众对着干。

反向,唯有在基本形式已经确定后再来执行。原因在于,基于不明朗状态下,在这个浑浊世界里头大家都看不清,如果随便就这么硬来的话,那么很可能就是万劫不复。

形式明朗化后,就是物极必反的时候,也就是反向的时候。

当牛市确定的时候,也就是牛市接近尾声的时候。

当熊市确定的时候,也就是熊市接近尾声的时候。

Sunday, September 1, 2013

投资/生意 - 金钱流转游戏

我看到人多生意人的问题不在于是否拥有良好的产品或者销售管道,而是你如何控制营运资本和有关知识。从最根本来说,不管是投资或者是生意都好,最重要的就是现金流运转速度的快慢,决定了日后的发展模式。举例:

1. 一杯咖啡,卖RM20一杯,在一天内卖100杯,可得RM2,000。而已被咖啡,卖RM10一杯,在一天内卖220杯,可得RM2,200. 表面上来看你的营运因降低售价50%而增加了10%的销售额,但因为你的成本变相增加,所以赚幅被缩减了一半。是否值得,应该视其他的收入/开销而定。

2. 当因为咖啡销售增加,营运资本(包括人力物力等)增加,而也需要添购更多的器材应对顾客的增长和销售额的增加。由于资本不够大却要快速扩充营业的唯一办法就是筹集资金。而钱从两方面:股东和债主而来。由于股东增加资本也会相对造成自身的利润被分薄,所以一般做法是从银行借贷来减少利润被瓜分。潜在的危险在于管理层是否能够评估有关贷款能够真正地替股东增加价值,也就是当拿到了这笔资金后,可以扩充营业而非只是单纯地放在银行收利息。

3. 接下来就是金钱流转速度,这个可以从有关营运资本管理来看。只要货物可以在赊账的时期售出,那么也就是你在“无息借贷”有关商人的资本来增加利润(无本利润)。这一点可以从AEON的营运方法来看。尽量减少有关顾客拖欠偿还时间,原因在于你变相无息贷款予它,除非这样做是因为你可以增加未来的销售额,则无可厚非。

4. 税务回扣也可被食之金钱流转之模式。尽量延后偿还税收或者增加免税收入如股票买卖利润,则可供营运现金也就相对提升。这么一来可以就业务扩充尽一分力。